截至5月9日，针对业绩下滑、资产质量下降等问题，投资时间网、标点财经研究员此前向光大银行发送的沟通提纲，尚未收到官方回复。
文/财经观察者
5月8日，光大银行股价收于3.12元，年内跌幅达7.96%，较2025年7月高点回撤超27%。股价走低的背后，是该行连续两个报告期的营收、归母净利润双双下滑，与A股上市银行整体盈利回暖态势形成鲜明反差，经营压力持续凸显。
业绩连续滑坡，与行业走势背离
最新财报数据显示，光大银行盈利颓势未止。2026年一季度，该行实现营业收入318.11亿元，同比下降3.85%；归母净利润114.59亿元，同比下滑8.06%。放眼整个A股上市银行板块，42家上市银行中仅5家净利润同比下降，光大银行降幅位居前列。
时间拉回2025年，光大银行全年业绩同样难言乐观。当年营业收入1263.11亿元，同比下降6.72%；归母净利润388.26亿元，同比下降6.88%。而同期商业银行整体净利润同比增长2.33%，42家上市银行中仅8家净利润下滑，光大银行成为少数连续两年营收、净利润双降的银行之一。
拉长周期来看，光大银行近年盈利表现始终弱于行业平均水平。2022-2024年，该行归母净利润增速分别为3.23%、-8.96%、2.22%，而同期商业银行净利润增速为5.44%、3.23%、-2.27%，差距显著。营收端压力更为持续，2022年起已连续四年负增长，盈利增长动能持续弱化 。
投资收益大幅缩水，成业绩最大拖累
深究业绩下滑核心原因，投资收益与公允价值变动净收益的大幅收缩首当其冲。2025年，该行这两项收益合计110.32亿元，同比骤降38.67%；2026年一季度，合计26.99亿元，同比再降34.55%，成为拉低盈利的最主要因素。
细分来看，2025年光大银行投资收益153.98亿元，同比增长21.39%，但公允价值变动净收益由正转负，录得-43.66亿元，上年同期为53.04亿元，一增一减间形成巨大缺口。广发证券研报指出，2025年债市利率大幅波动，导致该行公允价值变动损益同比减少96.7亿元，直接拖累全年业绩。
2026年一季度，投资端压力进一步加剧。当期投资收益仅5.44亿元，同比暴跌92.46%；公允价值变动净收益21.55亿元，虽较上年同期-30.89亿元有所改善，但难以抵消投资收益的断崖式下滑，两项收益合计同比降幅仍超三成，盈利稳定性面临严峻考验 。
净息差持续收窄，传统信贷业务承压
除投资端拖累外，利息净收入下滑成为业绩走低的第二大推手。2025年，光大银行利息净收入921.01亿元，同比下降4.72%；净利息收益率1.40%，同比下降0.14个百分点，创近年新低 。
这一态势源于行业性净息差收窄压力。2022-2024年，该行利息净收入增速分别为1.34%、-5.43%、-10.06%，持续走低；净利息收益率从2.01%一路下滑至1.54%，资产端收益率下行与负债端成本高企的矛盾持续凸显。
2026年一季度，该行利息净收入234.69亿元，同比增长4.13%，结束连续三年下滑态势。中金公司研报认为，息差企稳主要得益于负债端成本大幅下降，存款成本管控成效显著。但资产端收益率下行趋势未根本扭转，净息差修复基础仍较薄弱，传统信贷业务盈利空间修复受限 。
资产质量持续恶化，不良率攀升拨备下降
盈利承压的同时，光大银行资产质量进一步下滑，风险抵御能力弱化。2026年一季度末，该行不良贷款率1.32%，较2025年末上升0.05个百分点；拨备覆盖率162.22%，较上年末下降11.92个百分点。
回溯2025年，该行不良贷款率打破2022-2024年连续三年1.25%的平稳态势，升至1.27%，同比上升0.02个百分点；拨备覆盖率174.14%，同比下降6.45个百分点，风险抵补能力持续弱化。
从不良贷款结构来看，房地产业与制造业是主要风险来源。2025年，光大银行不良贷款总额中，房地产业占比15.18%，同比上升1.48个百分点，占比位居首位；制造业占比14.99%，同比上升1.57个百分点，位列第二，行业风险持续向银行传导 。
为化解资产质量压力，光大银行加大不良资产处置力度。2025年全年处置不良贷款498.71亿元，同比增长3.16%，其中核销呆账276.85亿元，资产证券化216.01亿元。但即便处置规模持续扩大，2025年末不良贷款余额仍突破500亿元，资产质量改善压力依然较大。
零售业务转亏，多重挑战待解
在整体业绩承压背景下，光大银行零售业务表现不佳。2025年，该行零售银行业务营业利润为-28.63亿元，同比由盈转亏；零售业务计提信用减值损失317.41亿元，占全行信用减值损失总额的87.14%，成为利润侵蚀的重要原因 。
业内分析认为，光大银行当前困境是多重因素叠加的结果。宏观经济环境波动、债券市场估值波动、房地产行业风险暴露、净息差持续收窄等外部压力，叠加自身投资能力不足、资产质量管控压力、业务结构失衡等内部问题，共同导致业绩持续承压。
截至5月9日，针对业绩下滑、资产质量下降等问题，投资时间网、标点财经研究员此前向光大银行发送的沟通提纲，尚未收到官方回复。后续，该行能否有效扭转投资收益下滑态势、稳定净息差水平、遏制不良贷款率上升配资系统，将直接决定其能否走出当前经营困局。
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